Agentic AI · Thansettakij
เปิดกลยุทธ์ครึ่งหลัง Overweight หุ้น ลดอายุตราสารหนี้ ยูโอบีชู 3 ธีมลงทุนโลก
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 1 outlet. See llms.txt for citation guidance.
◌ Single Source
ยูโอบีชี้โอกาสลงทุน AI ขยายจากชิปสู่ดาต้าเซ็นเตอร์-ไฟฟ้า-ไซเบอร์ คง Overweight หุ้นสหรัฐฯ และเอเชียเกิดใหม่ พร้อมลด Duration บอนด์รับเงินเฟ้อสูง-เฟดคงดอกเบี้ย
Key facts
- AI จากเรื่องของซอฟต์แวร์ สู่โครงสร้างพื้นฐาน
- มุมมองการจัดสรรสินทรัพย์ของยูโอบีในช่วงครึ่งหลังปี 2569 สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ โดยธนาคารยังคงน้ำหนัก หุ้นที่ระดับ Overweight เน้นบริษัทคุณภาพที่มีกำไรแข็งแกร่ง และยังให้น้ำหนักมากกว่าตลาดกับหุ้นสหรัฐฯ
- การเปลี่ยนแปลงประการที่สองเกิดขึ้นในจีน ซึ่งยูโอบีมองว่าปัจจัยขับเคลื่อนหุ้น A-shares ในตลาดจีนแผ่นดินใหญ่ และ H-shares ในตลาดนอกแผ่นดินใหญ่ กำลังแตกต่างกันชัดเจนขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจีนจะเติบโตราว 4.6%
- ทำให้ทางธนาคารยูโอบียังคงน้ำหนักการลงทุนในหุ้นที่ระดับ Overweight ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 เน้นตลาดสหรัฐฯ และเอเชียเกิดใหม่ ซึ่งยังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของภาคธุรกิจและการลงทุนเพื่อรองรับการเติบโตของ AI
- คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยตลอดช่วงที่เหลือของปี 2569 และอาจเริ่มปรับลดดอกเบี้ยในปี 2570 ธนาคารจึงลด Duration ที่เหมาะสมของตราสารหนี้จากเดิม 5–7 ปี เหลือ 4–5 ปี
Summary
ชู 3 ธีมการลงทุนสำคัญของโลก ได้แก่ 1) การขยายตัวของ AI สู่โครงสร้างพื้นฐาน 2) การลงทุนในตลาดหุ้นจีนที่ต้องแยกแยะ และ 3) การลงทุนในอุตสาหกรรมเชิงยุทธศาสตร์ (Strategic Reindustrialisation)
ขณะเดียวกันก็ปรับลด Duration ของตราสารหนี้ เพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังทรงตัวสูง และแนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยต่อไป แม้เศรษฐกิจโลกในรอบนี้เผชิญโจทย์ที่ซับซ้อนขึ้น ทั้งการเติบโตที่ไม่เท่ากันในแต่ละภาคส่วน เงินเฟ้อที่กลับมาปรับตัว สูงขึ้น และความแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์
“AI ไม่ได้อยู่แค่ในโลกของซอฟต์แวร์อีกต่อไป แต่กำลังพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานในโลกจริงมากขึ้น บทต่อไปของ AI จะไม่ได้ตัดสินกันที่กำลังประมวลผลเพียงอย่างเดียว การจ่ายไฟ การเคลื่อนย้ายข้อมูล และการจัดการความร้อนมีความสำคัญไม่แพ้กัน พลังประมวลผลที่สูงขึ้นต้องมีระบบไฟฟ้าที่รองรับ และนี่กำลังเปลี่ยนจุดที่นักลงทุนควรมองหาธุรกิจที่จะได้ประโยชน์จากวัฏจักร AI”